UNIDESA e Sportium passaram a fazer parte da segunda maior operadora de jogos do mundo após a fusão Cirsa-Lottomatica

UNIDESA e Sportium, duas das marcas mais reconhecidas do grupo Cirsa, tornam-se parte da segunda maior operadora de jogos listada no mundo. Elas fazem isso como resultado da fusão entre a Cirsa e a italiana Lottomatica, anunciada em 2 de setembro, uma operação que integra ambas as marcas espanholas em um conglomerado que está apenas atrás da Flutter no ranking mundial do setor em EBITDA ajustado.

A combinação da Cirsa e da Lottomatica resultará em um grupo com EBITDA ajustado pro forma próximo de €2.000 milhões – incluindo sinergias estimadas em torno de €101 milhões – um número que coloca a nova operadora à frente da Allwyn (€1.520 milhões) e da Entain (€1.310 milhões), e apenas abaixo da Flutter (€2.100 milhões). A transação é respaldada pela Blackstone, que manterá cerca de 24% do capital do grupo combinado e duas das treze cadeiras no conselho de administração.

A fusão é articulada como uma transação totalmente de ações: a Lottomatica absorve a Cirsa por meio de uma fusão transfronteiriça dentro da União Europeia. Os acionistas da Cirsa receberão 0,668 novas ações da Lottomatica por cada ação da Cirsa, de modo que a participação do grupo resultante será distribuída em cerca de 67,5% para os acionistas da Lottomatica e 32,5% para os acionistas da Cirsa. Antes da efeção, a Cirsa distribuirá um dividendo extraordinário de €262 milhões (€1,56 por ação), e espera-se um retorno de capital subsequente de €744 milhões.

Dentro deste novo perímetro situa-se a UNIDESA, como parte da Divisão B2B da CIRSA. Fundada em 1982, a UNIDESA foca-se no conceção, desenvolvimento e comercialização de máquinas de jogo para a hotelaria e salas de jogo.

Sportium, a casa de apostas 100% pertencente à Cirsa desde 2019, ano em que o grupo adquiriu os 50% restantes que estavam nas mãos da Ladbrokes Coral por 70 milhões de euros, também está integrada. Nascida em 2007 e presente tanto na Espanha quanto na América Latina, a Sportium integra o segmento de jogos online e apostas esportivas, a principal etapa da nova operadora, que concentrará cerca de 48% do EBITDA pro forma.

A distribuição geográfica do grupo resultante colocará a Itália como o principal mercado, com 57% de EBITDA pro forma, seguida pela Espanha com 23% e o resto do mundo com 20%. Espera-se que, uma vez que a fusão seja efetiva, o grupo mantenha uma dupla listagem que incluirá um mercado espanhol, preservando a ligação entre o mercado de ações e o mercado onde a UNIDESA e a Sportium atuam.

O grupo espera alcançar sinergias anuais de aproximadamente €115 milhões antes de impostos até o terceiro ano após o fechamento – €101 milhões em economia de custos operacionais e €14 milhões em custos financeiros – com um custo estimado de implementação de cerca de €120 milhões ao longo de três anos.

De acordo com o calendário, assembleias extraordinárias de acionistas estão agendadas para o quarto trimestre de 2026, enquanto as autorizações regulatórias finais são esperadas para o primeiro trimestre de 2027. A eficácia da fusão está projetada para o segundo trimestre de 2027, sujeita à aprovação dos acionistas e às aprovações obrigatórias em termos de investimento estrangeiro, concorrência, subsídios estrangeiros e licenças de jogo.

Guglielmo Angelozzi, presidente e CEO da Lottomatica, defendeu a operação como a combinação de duas empresas complementares do setor. Para as marcas espanholas, a integração significa passar de operar dentro de um grupo de referência nos mercados ibérico e latino-americano para fazê-lo em uma das maiores estruturas de jogos do mundo.