La entidad alemana retoma la cobertura con recomendación de compra y sitúa el precio objetivo en 20 euros antes de los resultados del primer trimestre.
Deutsche Bank ha retomado la cobertura de Cirsa con una recomendación de compra y un precio objetivo de 20 euros por acción, lo que supone un potencial alcista de aproximadamente el 57% respecto al cierre de este miércoles, situado en 12,74 euros.
La valoración llega pocos días antes de que Cirsa presente sus resultados del primer trimestre de 2026, previstos para el próximo 21 de mayo. La entidad alemana afronta esta publicación con una visión positiva y estima que el EBITDA del grupo alcanzará los 196 millones de euros, por encima de los 193 millones previstos por el consenso de analistas de Bloomberg.
De confirmarse esta previsión, Cirsa registraría un crecimiento interanual del EBITDA del 10% y encadenaría su 71º trimestre consecutivo de crecimiento operativo, excluyendo el periodo de la pandemia.
En ingresos, Deutsche Bank espera un avance del 8,7%, con especial atención al negocio de casinos, para el que calcula un crecimiento del 9%. Esta evolución incorporaría el efecto de las adquisiciones realizadas en Marruecos y de cuatro casinos en Perú.
La entidad también anticipa un nuevo trimestre sólido para la división de máquinas en España, con un aumento de ingresos del 8%, tras el crecimiento del 5,4% registrado entre octubre y diciembre de 2025. Además, prevé que los márgenes se mantengan por encima del 50%, nivel alcanzado durante los últimos cuatro trimestres.
Estas previsiones se producen después de que Cirsa cerrara 2025 con un beneficio neto de 72,93 millones de euros, casi seis veces más que en el ejercicio anterior y la mayor ganancia de su historia, apoyada en la mejora operativa y en la reducción de costes financieros.
Para 2026, el grupo prevé unos ingresos operativos netos de entre 2.500 y 2.600 millones de euros, con un crecimiento estimado de entre el 7% y el 9,5%. En EBITDA, la previsión anual se sitúa entre 800 y 820 millones de euros.
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