Banijay Group N.V. ha firmado un acuerdo vinculante con CVC y los fundadores de Tipico para combinar los grupos Betclic y Tipico, pasando a ser accionista mayoritario de la entidad resultante. La operación, que integra también Admiral Austria en el perímetro de Tipico, pretende construir un campeón europeo en apuestas deportivas y juego online con fuerte presencia en mercados plenamente regulados.
Con la incorporación de Tipico, Banijay estima que, en base proforma 2024, el grupo alcanzaría 6.400 millones de euros de ingresos y 1.400 millones de EBITDA ajustado. Su división Banijay Gaming —que agrupará Betclic, Tipico y Admiral— duplicará ingresos, EBITDA y caja libre, hasta 3.000 millones de ingresos, 854 millones de EBITDA ajustado y 716 millones de free cash flow ajustado. El conjunto servirá a cerca de 6,5 millones de jugadores activos al año, operará más de 1.250 locales de apuestas en Alemania y Austria y contará con 5.300 empleados.
La combinación une dos campeones locales y complementarios. Betclic aporta su fortaleza digital en Francia, Portugal, Polonia y Costa de Marfil; Tipico, su oferta omnicanal en Alemania y Austria, reforzada por la adquisición de Admiral Austria en 2025. El grupo resultante aspira a situarse como cuarto operador europeo por tamaño y líder en apuestas deportivas en la Europa continental, manteniendo las marcas, las plataformas propietarias y equipos de gestión autónomos.
En términos de valoración, las partes han acordado un valor empresa de 4.800 millones de euros para Betclic y 4.600 millones para Tipico. Banijay comprará en efectivo la participación mayoritaria de CVC en Tipico y controlará alrededor del 65% del capital al cierre (64,9% totalmente diluido), con objetivo de elevar su participación a un mínimo del 72% mediante opciones de compra sobre títulos de CVC y directivos de Tipico. Los fundadores de Betclic y Tipico seguirán como accionistas a largo plazo al volcar íntegramente sus participaciones en Banijay Gaming. Como parte de la operación, Betclic desinvertirá su 53,9% en bet-at-home.com AG.
El gobierno corporativo también se reorganiza. Desde el 1 de enero de 2026, Nicolas Béraud (fundador de Betclic) será chairman de Banijay Gaming, con Lov Group Invest como president; Julien Brun asumirá como CEO de Betclic; Joachim Baca, ex CEO de Tipico, será vicepresidente del consejo de Banijay Gaming; y Axel Hefer continuará como CEO de Tipico. La transacción se financiará con un paquete de “certain funds” cercano a 3.000 millones de euros —incluida la refinanciación de la deuda de Tipico— suscrito por financiadores de Betclic. Tras el cierre, el apalancamiento de Banijay se situará alrededor de 3,5x, con una senda de desapalancamiento por debajo de 2,5x en tres años apoyada en la elevada generación de caja.
Banijay prevé sinergias anuales en el entorno de 100 millones de euros a medio plazo, combinando crecimiento comercial y eficiencias de plataforma. El plan industrial se desplegará en dos fases: una primera de estabilización, continuidad operativa y alineamiento cultural, y una segunda de convergencia tecnológica e IT, escalado de innovaciones entre mercados, optimización de infraestructura (incluida nube y herramientas compartidas) y poder de compra conjunto. El cierre de la operación está previsto para mediados de 2026, sujeto a autorizaciones de competencia y reguladores del juego.
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