Bally’s Corporation ha anunciado este 25 de julio un acuerdo definitivo de fusión con afiliados de Standard General L.P., su mayor accionista común. Según los términos de la fusión, Standard General adquirirá las acciones en circulación de Bally’s por $18.25 por acción.
El Comité Especial de la Junta Directiva de Bally’s ha recomendado unánimemente la transacción, valorada en aproximadamente $4.6 mil millones en valor empresarial. Los accionistas pueden optar por recibir la contraprestación en efectivo o mantener su inversión en Bally’s a través de una elección de reinversión, continuando como accionistas en la entidad combinada.
La fusión hará que Bally’s se combine con The Queen Casino & Entertainment Inc. (QC&E), un operador regional de casinos también mayoritariamente propiedad de Standard General. Esta fusión ampliará la presencia de Bally’s a 19 instalaciones de juegos y hostelería en 11 estados de EE. UU. QC&E actualmente opera cuatro casinos y está llevando a cabo proyectos de reurbanización que se espera que se completen en 2025.
Jaymin Patel, presidente del Comité Especial de Bally’s, expresó: “Después de una consideración detallada por parte del Comité Especial, con la asistencia de nuestros asesores financieros y legales externos, se determinó que la contraprestación en efectivo de Standard General brinda un valor significativo e inmediato a los accionistas. Esperamos trabajar con el equipo de Standard General y QC&E a medida que avanzamos en el proceso para completar la fusión”.
Robeson Reeves, director ejecutivo de Bally’s, comentó: “Nuestro equipo está bien posicionado para continuar ejecutando nuestras iniciativas para impulsar el crecimiento en todos nuestros segmentos, incluyendo nuestro negocio interactivo internacional, interactivo de América del Norte y nuestro segmento de Casinos y Resorts. La adición de cuatro propiedades complementarias a través de esta fusión a nuestras 15 propiedades de casinos nacionales existentes agregará una mayor diversidad geográfica y de mercado a nuestra cartera. Con el pipeline de desarrollo de QC&E recientemente completado o ya en marcha, vemos un camino hacia un mayor crecimiento de ingresos y EBITDAR y la creación de valor a medida que esos proyectos se completen en 2025. Esperamos llevar a cabo nuestra visión definitiva y trabajar estrechamente con el equipo de Standard General para ejecutar esa visión”.
Soo Kim, socio gerente de Standard General, añadió: “La transacción proporciona a los accionistas de Bally’s una prima en efectivo significativa junto con la certeza del valor de su inversión o, si optan por retener sus acciones, la oportunidad de participar en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de nuestra cartera expandida y un pipeline de desarrollo significativo. La adición de los activos complementarios de QC&E se basa en el perfil de crecimiento atractivo de la compañía. Esperamos trabajar con la Junta Directiva y el equipo de alta dirección de la compañía mientras continúan ejecutando su plan de negocios”.
En relación con la transacción, además de Standard General, Sinclair Broadcast Group, Inc. y Noel Hayden se han comprometido a apoyar la fusión y a hacer elecciones de reinversión. Como resultado, al menos el 47% de los intereses patrimoniales totalmente diluidos en circulación de Bally’s se reinvertirán en la compañía combinada.
Un comité especial de directores independientes y desinteresados de la Junta Directiva de Bally’s, que ha sido asesorado por sus propios asesores financieros y legales independientes en la evaluación de la fusión y la contraprestación en efectivo, determinó que la fusión es en el mejor interés de Bally’s y sus accionistas (aparte de Standard General, Sinclair y Noel Hayden) y recomendó unánimemente que la Junta Directiva de la compañía apruebe la fusión. Actuando sobre la recomendación del Comité Especial, la Junta Directiva de Bally’s aprobó la fusión y recomienda que los accionistas la aprueben. Los factores considerados por el Comité Especial para llegar a su decisión unánime se detallarán en las presentaciones públicas de poder que realizará Bally’s. El Comité Especial y la Junta Directiva de Bally’s están haciendo recomendaciones con respecto a la contraprestación en efectivo y no están haciendo recomendaciones con respecto a la elección de reinversión.
Detalles de Financiación y Aprobaciones
Standard General ha obtenido $500 millones de financiación comprometida para apoyar la fusión. Los ingresos en efectivo de la financiación, junto con los recursos existentes de la compañía, se utilizarán para llevar a cabo la fusión y financiar la contraprestación en efectivo para los accionistas de Bally’s.
La transacción está sujeta a la recepción de aprobaciones regulatorias, la aprobación por parte de los accionistas de Bally’s (excluyendo a Standard General, Sinclair y Noel Hayden), y el cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales. Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2025.
Asesores
Macquarie Capital actúa como asesor financiero del Comité Especial y Sullivan & Cromwell LLP y Potter Anderson & Corroon LLP actúan como asesores legales del Comité Especial. Nixon Peabody LLP actúa como asesor legal de Bally’s. Citizens JMP Securities, LLC actúa como asesor financiero de QC&E y Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP y Richards, Layton & Finger, PA actúan como sus asesores legales.
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